为什么银行业的大破坏者跌跌撞撞

作者:长孙履蓖

市场贷款应该是银行业的下一个大破坏者但周一,由于LendingClub首席执行官Renaud Laplanche因公司高层管理人员的不当行为而辞职,新兴行业在一系列羞辱中面临另一个挫折。在第一季度的公告中美国最大的点对点贷款机构周一表示,内部调查显示,向单一投资者出售2200万美元的近期贷款未能满足该投资者的条款,LendingClub执行董事长汉斯莫里斯试图向投资者保证一份声明“该公司的一项关键原则是与借款人,投资者,监管机构,股东和员工保持最高水平的信任,”莫里斯表示,投资银行杰弗里斯集团已提出购买一揽子消费者债务,但高层管理人员出售了什么他们来了“违反了投资者的明确指示”,LendingClub表示该公司的说法股票(纽约证券交易所股票代码:LC)周一下跌超过四分之一“市场将密切关注未来几天的情况,”Richards Kibbe&Orbe的合伙人Jahan Sharifi谈到LendingClub的承认此消息仅证实了增长在线借贷领域的利益相关者认为,消费者贷款中的数字化,点对点技术的上升可能不是一个既成事实LendingClub - 与竞争对手SoFi,Prosper和许多其他人一起 - 在他们支持的时候感受到了尖锐的成长痛苦银行监管机构和投资者越来越关注投资者的谨慎态度已经导致风险投资公司利用这些平台的股权融资中断,而贷款人发现债务购买者减少了“他们发现资本的制度来源不像以前那么丰富,“Sharifi说”增长率可能会放缓“这是该行业自21世纪后期开始认真实施以来首次暂停摩根士丹利去年估计,在线贷款行业每年以23%的速度增长。该业务的运营方式是将个人借款人与愿意以有竞争力的利率贷款的投资者相匹配而不是自己发放贷款,Prosper和LendingClub等公司与犹他州合作基于WebBank,随后向投资者出售贷款大多数交易涉及合并或再融资现有的消费贷款和学生债务尽管存在问题,该模型已经证明对传统贷款模式是一个有价值的挑战,其中银行单方面确定信誉和利率通过使用根据Prime的一份报告,非标准信贷指标和追求贷款市场有时被忽视的角落 - 特别是信用记录很少的年轻借款人 - 在线贷款人已经能够渗透到33万亿美元的消费贷款空间,去年发放了约180亿美元的贷款。 Meridian Capital Management B该行业面临一些陡峭的障碍随着贷款发放的增加,监管部门的关注也在增加3月份,消费者金融保护局发布了关于利用市场贷款人为政府支持的学生贷款再融资的新指引,警告借款人可能会因此而失去对消费者的保护年轻监管机构首次涉足在线贷款领域,投资者认为这是整个行业鞠躬的警告。同时,财政部预计将在本周发布一份报告,总结其对该领域不断发展的理解因为该模型是如此新颖,不同的监管机构正试图找出他们自己的在线空间方法,这可能意味着一个变化的景观“在整个过程中流动着一股监管,”Chapman和Cutler LLP的合伙人Marc Franson说。 “没有一个实体在说'我正在关注所有这些人''但是对这个人来说是最大的主动威胁行业目前潜伏在最高法院高等法院正在考虑Madden vs Midland Funding,该案件测试州级高利贷法律是否适用于非银行机构。问题是犹他州是否在没有利率限制的情况下发放贷款, 25%,可以出售给科罗拉多州的投资者,其利息上限为12%。国家银行获得州高利贷法律豁免但如果网上贷款人不是银行,更不用说国有银行,他们是否还能围绕利率上限终结? “有些贷款实际上可能被视为违反了高利贷法律,”Richards Kibbe&Orbe的Scott Budlong表示,当法院审理这些问题时,一群受到侵害的借款人已经对LendingClub提起诉讼,指控它通过发放超过州级最高税率的贷款来打破高利贷法律这种情况,原告正在寻求被证明是集体诉讼,这不仅仅是法律上的头痛问题; Moody's表示,LendingClub向投资者出售包装贷款构成的证券存在信用风险但法院和联邦机构并不是投资者关注的唯一风险,LendingClub于2014年上市,尚未见到任何地方的市场萎缩接近2008年金融危机的规模 - 甚至更温和的回调如何在这样一个广泛的信贷事件中如何保持大门敞口尚不清楚在上个月发布的一项调查中,85%的对等市场投资者表示他们对市场信贷事件有点或非常关注此外,投资者担心随着市场越来越拥挤,贷款人可能会试图通过追逐收益率来保持其惊人的增长速度“随着公司试图保持收益率,会不会向低质量的借款人倾斜批量机器起动?“Budlong说Budlong的客户,其中包括有兴趣购买市场贷款的机构投资者,这些公司回拨“平台正在积极尝试以保持承保流程质量的方式减缓增长,”Budlong说,LendingClub在未来几个月和几年内进行调整,....